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La crise quand elle arrive

La prochaine crise financière ne sera pas comme la précédente.

(Traduit automatiquement depuis Norsk par Gtranslate (Google étendu))

Permettez-moi de faire allusion à cela avec Charlie Chaplin – car il voit deux façons de filmer la blague avec la peau de banane: Le premier montre un homme bien habillé marchant sur la Cinquième Avenue à New York. La caméra passe ensuite en gros plan sur la peau de banane elle-même, coupe le pied qui glisse, puis un zoom arrière avec l'homme atterrissant sur le dos. Hahaha. Mais la deuxième scène, explique Chaplin, commence comme la première, mais ensuite l'homme voit la peau de banane et sourit quand il découvre la caméra cachée, puis se met rapidement sur le côté – mais aveugle comme il est devant le couvercle du trou d'homme ouvert, il tombe dans Le trou.

Joseph Vogl

Berliner Joseph Vogl est à l'origine du best-seller Le fantôme du capital – récemment publié en norvégien comme Le fantôme de la capitale (Publié par H // O // F, 2019, traduit par Eirik Høyer Leivestad). Le point principal pendant que je lis le livre est l'avenir irrationnel et erratique du marché financier – malgré le fait que les économistes semblent toujours croire en marché aussi juste et équilibrant. Vogl se réfère à la «main invisible» d'Adam Smith comme la croyance quelque peu religieuse des libéraux du marché en une rationalité qui fonctionne derrière elle. Lors du lancement à Oslo en janvier, Ebba Boye a également souligné dans la conversation avec Vogl que l'économie a désormais besoin de nouveaux manuels, car le marché n'est pas un mécanisme "parfait" où les crises surviennent pour des raisons complètement différentes.

La financiarisation

Boye et Vogl appellent la nouvelle idéologie d'aujourd'hui la «financiarisation», où l'accent s'est déplacé loin de l'économie réelle. Les financiers diluent l'économie réelle pour les valeurs accumulées, car ils sont plus concernés par la valeur des ventes des entreprises que par la production elle-même. Cette financiarisation s'infiltre également dans de plus en plus de domaines de la vie, où l'argent est devenu l'objectif et la référence de la société.

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Boye mentionne le constructeur automobile Ford, qui profite aujourd'hui davantage des bénéfices des ventes prêts auto que sur les ventes de voitures réelles. Et que les propriétaires d'entreprise sont de plus en plus intéressés par la valeur de vente de leurs actions que par le réinvestissement des bénéfices dans les opérations. Des profits importants sont donc consacrés à l'acquisition d'actions plutôt qu'à réinvestir dans l'emploi ou la production.

On peut ajouter ici que le financier est également motivé par ce qu'on appelle prêts à effet de levier – les prêts spéculatifs à haut risque. Le Fonds monétaire international écrit que ces prêts sont utilisés pour des acquisitions et des fusions, le paiement de dividendes et des rachats d'actions. Les prêts ne sont pas destinés à l'investissement à long terme nécessaire dans la production, mais sont plutôt l'expression d'un désir de gain à court terme. Et ces valeurs d'actions peuvent soudainement chuter si les attentes de rendement sont mauvaises, comme une société comme Apple a récemment «perdu» des valeurs d'actions pour plus de 3000 milliards de couronnes (en raison de mauvaises ventes en Chine) ou comme la compagnie aérienne norvégienne la valeur de l'action a diminué de moitié depuis mai de l'année dernière (en raison de résultats affaiblis).

Des sommes insensées

Ebba Boye

Selon Vogl et Boye, le marché financier est maintenant – car il se compose en grande partie de dérivés et ainsi de suite – à environ 10 000 000 000 000 000 1000 couronnes, ou près de XNUMX XNUMX fonds pétroliers, si j'ai gardé une trace de tous les zéros. C'est virtuel l'argent, les produits financiers et les investissements spéculatifs en dehors de l'économie réelle. Les produits dérivés sont expliqués comme étant capables d'assurer contre le prix, par exemple, des céréales tombant – avant la saison – si vous êtes agriculteur. D'un autre côté, les boulangers peuvent s'assurer que les prix des céréales augmentent. Cela a peut-être été une bonne idée une fois, mais aujourd'hui, il s'agit principalement de spéculations brutes sur les taux de change, les actions à risque, les prêts subprime, les taux d'intérêt, l'inflation et d'éventuels échanges ou événements politiques. Ce chiffre d'affaires «virtuel» représente désormais environ 15 fois ce que le monde entier produit et vend chaque année, c'est-à-dire le produit national brut (PIB) total du monde.

Comment de tels «schémas pyramidaux» sont-ils devenus possibles? Je dirais qu'en cours de route, au moins les banques centrales – comme la Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne ou la Norges Bank – ont «imprimé» de l'argent qu'elles prêtent aux banques, qui à leur tour le prêtent aux entreprises et aux particuliers. . Les banques aiment aussi faire plusieurs tours avec l'argent, qui est recyclé par plusieurs emprunteurs. Et en temps de crise, les banques d'État fournissent ce qu'on appelle un assouplissement quantitatif, où plus d'argent est imprimé et saupoudré pour éviter les ralentissements. La croissance économique est la première priorité.

Le reste d'entre nous qui gagnons notre argent sur les salaires du travail normal perdront également relativement parlant si nos «économies» deviennent une part de plus en plus petite de l'augmentation des avoirs en argent. Et si les «pressions sur les billets» des banques centrales se réchauffent, elles ont de mauvaises perspectives nationales, où elles font face à un scepticisme sur la monnaie de l'extérieur – par exemple, la monnaie du Venezuela étant tombée sous le centième de dollar par rapport au dollar passé.

Retour à Vogl

Il écrit que prédire le moment où les bulles financières et de la dette peuvent éclater se situe quelque part "entre le risque (calculable) et l'incertitude (erratique)". Vogl décrit la gigantesque spéculation de notre époque comme où «le risque présent est assimilé au risque futur, qui à son tour est assimilé au risque futur futur». Car aujourd'hui «les marchés sont régis par une série interminable de préjugés». Les factures sont ainsi décalées vers le futur. Ici, «l'avenir, c'est-à-dire le temps, est supposé comme une ressource infinie et inépuisable».

"Le risque actuel est compensé par le risque futur, qui à son tour est compensé par le risque des futures futures."

Permettez-moi d'ajouter que l'État n'est probablement pas beaucoup mieux que les spéculateurs financiers – là où les banques d'État contractent des emprunts, il est peu probable qu'elles remboursent, c'est-à-dire remboursent immédiatement. Le principe du service traditionnel des prêts avec des impôts futurs ou d'autres revenus de production du gouvernement semble abandonné. Eh bien, en Norvège, vous avez jusqu'à présent de la richesse – le fonds pétrolier est principalement investi dans des titres à rendement plutôt que dans l'immobilier.

Aux États-Unis, ils ont contracté des prêts pour environ 2800 billions de NOK au cours du dernier trimestre de l'année dernière, en fait autant que les prêts gouvernementaux pour l'ensemble de 2006. On dit qu'ils sont confrontés à un ralentissement lorsque la dette publique dépasse 90%. du produit national brut. Mais il est intéressant de noter que selon The Economist, la dette publique au Japon représente aujourd'hui 230% du PIB – et pourtant les gens y investissent avec enthousiasme. Ces acteurs puissants ont évidemment plus de crédit que les autres.

Options

Bowie
Pourquoi Bowie dans la vidéo Soudain vu avec un T-shirt inscrit "chanson de Norvège" n'est pas connu.

Si vous ne croyez pas, comme nous, que cela ne fait que pousser dans le ciel, la question est de savoir comment vous rendre moins dépendant des bulles financières. En plus de dépenser de l'argent pour posséder de vraies choses, je peux, comme d'autres, suggérer quelques valeurs du côté du monde galopant de la monnaie financière: comme l'acquisition de connaissances et d'expérience; maintenir une bonne santé; solidarité humaine et amitié à long terme; ou la joie de ce que la nature a à offrir. Profiter du soleil de l'après-midi ne coûte toujours rien.

De nouvelles crises d'argent surviennent de temps en temps, et la suivante peut être catastrophique – comme l'histoire de la peau de banane.

Je termine donc ici avec la chanson de David Bowie «Où en sommes-nous maintenant»(2013, voir vidéo) – apparemment une considération depuis la chute du mur jusqu'à Berlin d'aujourd'hui. Car ce n'est que lorsque le moment se produit – "le moment où vous savez, vous savez que vous savez" – alors le futur est là.


N'hésitez pas à regarder la vidéo http://youtube.com/watch?v=QWtsV50_-p4
ou l'article Économie sur-mûrie.

Truls Liehttp: /www.moderntimes.review/truls-lie
Rédacteur responsable de Ny Tid. Voir les articles précédents de Lie i Le Monde diplomatique (2003-2013) et Morgenbladet (1993-2003) Voir aussi partie travail vidéo de Lie ici.

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